Datos generales

• Plan de estudios: 0515 - COMERCIO INTERNACIONAL Y FINANZAS. 2017-1S
• Créditos: 3.0

Grupos

Tabla información sobre los grupos de la asignatura

Actividad	Grupo	Periodos	Horarios	Aula	Profesor/Tutor
SALAS ESPECIALIZADAS CÓMPUTO	(1) - SALAS CÓMPUTO - GRUPO 1 - BOGOTÁ	22/01/2024 - 18/05/2024	JUEVES 11:00 - 14:00	LABORATORIO FINANCIERO (FINLAB)	CELSO MIGUEL MELO MELO
	(2) - SALAS CÓMPUTO - GRUPO 2 - BOGOTÁ NOCTURNO	22/01/2024 - 18/05/2024	LUNES 18:00 - 21:00	AULA WINDOWS - 303 - M2	CELSO MIGUEL MELO MELO

Contenidos

PROGRAMA DE LA ASIGNATURA

Presentación

Los procesos de globalización de los mercados financieros internacionales exigen por parte del profesional de comercio internacional y finanzas el dominio de competencias en el área de finanzas, como factor de diferenciación en su proceso de formación. Teniendo como soporte para ello, la estructuración de un conjunto de asignaturas que propendan a fortalecer la integración de un pensamiento crítico y analítico que dé respuestas a las necesidades de la dinámica del entorno económico internacional. El estudio de las finanzas corporativas que permiten analizar la composición de la estructura financiera, los costos y el análisis de generación de valor de la firma.

Objetivo de Aprendizaje

Desarrollar capacidades gerenciales que faciliten la gestión de las finanzas corporativas que permitan la solución de problemas y la toma de decisiones a nivel empresarial mediante elementos teóricos en el campo del comercio y los negocios internacionales, la aplicación en ejercicios prácticos, análisis de casos reales, visitas y trabajos de campo.Lo anterior exige la generación de escenarios propios del medio, que permitan identificar situaciones específicas y poder aproximarse a soluciones financieras altamente rentables y con el mínimo de riesgo. Lo anterior contribuirá a formar el directivo financiero que se necesitará para liderar la transformación e innovación de la empresa que le permita incorporarse exitosamente en el mundo globalizado actual y futuro.

Contenidos Temáticos

UNIDAD I. Introducción Conceptos Generales
• Finanzas Corporativas y los Mercados Financieros.
• Principios fundamentales de la creación de valor.
• Valoración de empresas.
UNIDAD II. Costo de Capital
• Estructura del costo de capital
• Estructura financiera, rentabilidades y uso de apalancamiento
• Estimación del Costo de Capital
• Costo promedio ponderado (WACC)
• Costo de las fuentes de financiación.
• Aplicación Modelo CAPM al Costo de Capital.
• Medida de Riesgo financiero a partir de apalancamiento.
• Costo de Capital en países emergentes y en desarrollo.
• Gestión del Capital de trabajo
• Caso Hipotético colombiano.
UNIDAD III. Deuda Corporativa
• Variables relevantes en el estudio de la teoría de la deuda
• Calculo costo de la deuda
• Costo de Bonos
• Costo emisión de acciones preferentes y comunes.
• Costo utilidades retenidas
• Tasas de descuento y costo de capital (tasas libres de riesgo y del mercado)
• Aplicaciones prácticas. (Caso de la tasa de retorno para la industria en COLOMBIA)uso base datos BLOOMBERG)
UNIDAD IV. Dividendos Corporativos.
• La política de dividendos- PAY-OUT ( Factor de Distribución de Dividendos)- Distintos tipos de dividendos- Limitaciones al pago de dividendos- Justificación al pago de dividendos- Variables explicativas o exógenas- split de acciones
• Importancia de la política de dividendos sobre el valor de las acciones- Teoría de Modigliani y Miller - Principal Inconveniente y controversia sobre la política de dividendos (Para el accionista)- Teoría de Gordon.
• Decisiones sobre dividendos en efectivo y pago de dividendos- determinación del nivel óptimo de dividendos- Modelo de lintner.
• Cuándo y Cuánto debería una empresa devolver efectivo a sus accionistas
• Dividendos y recompra de acciones. Las señales al mercado que envían los dividendos. Payout Índice y crecimiento.
UNIDAD V. Riesgo Corporativo-Sensibilización
• Introducción al Riesgo. Tipos de Riesgos Financieros: Mercado, Liquidez, Crédito, Operacional y Lavado de Activos.
• RIESGO DE MERCADO, Factores de Riesgo de Mercado, Calculo de Volatilidad, Metodologías de Medición de Riesgo de Mercado, Análisis de Sensibilidad, VAR (Valor en Riesgo), Pruebas de Stress Testing, Monitoreo y Control de Riesgo de Mercado (Back Testing).
• RIESGO DE LIQUIDEZ, Indicadores de Riesgo de Liquidez, Metodologías de Medición de Riesgo de Liquidez, Brechas de Liquidez, VAR (Valor en Riesgo), Liquidez de Fondos y de Mercado, Fuentes de Liquidez.
• RIESGO DE CRÉDITO, Factores y Componentes del Riesgo de Crédito, Gestión y Análisis de Cartera, Metodologías de Medición del Riesgo de Crédito, Matrices de Transición, Análisis Factorial.
• RIESGO OPERATIVO, Introducción al Riesgo Operativo, Gestión de Riesgo Operativo, Factores de Riesgo Operativo, Herramientas y Metodologías para la Medición del Riesgo Operativo.
• RIESGO LAVADO DE ACTIVOS, Aspectos Generales, Aspectos Penales, Buenas Prácticas para prevención del Lavado de Activos.
• GESTIÓN DE RIESGOS. Basilea I y II.
• NORMATIVIDAD SUPERFINANCIERA.
UNIDAD VI. Gestión Tributaria y las Finanzas Corporativas
• Conocer las características, atributos, función financiera y régimen legal de los instrumentos financieros que representan Capital, Deuda, Riesgo y otros conexos.
UNIDAD VII. Valoración de Empresas
• Conceptualización y bases de la valoración
• El concepto de valor
• El flujo de Efectivo. Como recurso generado y como tesorería, Construcción y administración del Flujo de efectivo,
• El flujo de Caja Libre (FCL), Usos y Aplicaciones.
• Metodologías de valoración. Método contable, Método del mercado, Método de Flujos descontados, Método de Opciones reales, Rentabilidad y riesgo.
• El Valor Económico agregado (EVA), Valor del Mercado Agregado (VMA).
• Modelo de Equilibrio de mercado, Modelo CAPM

Bibliografía Básica Obligatoria

"BÁSICA
1. ROSS WESTERFIELD JAFFE, Corporate FinanceEd. McGraw-Hill, 11 edition, , 2018
2. LAWRENCE J GITMAN, Principles of managerial Finance, tenth edition, 2017
3. CRUZ SERGIO, VILLARREAL JULIO, ROSILLO JORGE, Finanzas Corporativas , Editorial Thomson 2016
4. DAMODARAN ASWATH, Investment valuation. New York, Wiley ,2018
5. ROSS WESTERFIELD JAFFE, Finanzas Corporativas, Editorial Mc graw Hill, 2017
6. RICHARD A. BREALEY, Principles of Corporate Finance. New York: Mc Graw Hill, 2008
7. TOM COPELAND, TIM KOLLER, JACK MURRIN, Measuring and Managing the Value of Companies. Second Edition, McKinsey & Company, Inc., 2016
8. DIEZ CASTRO LUIS, JUAN MASCAREÑAS, Ingeniería Financiera, 2da edición, McGraw-Hill, Madrid España, 2013
9. TIM KOLLER Valuation: Measuring and Managing the Value of Companies. New York: Mc Kinsey & Company, 2010
10. SAPAG CHAIN, Nacir. Proyectos de Inversión Formulación y Evaluación, PEARSON
EDUCATION S. A, Primera edición, México 2017.
PAGINAS WEB Y BASES DE DATOS
- http://www.icontec.org.co
- www.mipymes.gov.co
- www.bancoldex.com
-www.degerencia.com

BASES DE DATOS BIBLIOTECA UJTL
• EMIS
Cuenta con información empresarial: indicadores financieros, análisis económicos, perspectivas, promedios y proyecciones sectoriales. (EMPRESASA COLOMBIANAS).
• ABI/INFORM Global PROQUEST
Comprende más de 4.000 revistas de todo el mundo relacionadas con ciencias económicas, empresariales incluyendo más de 60000 compañías.
• ABI/INFORM Trade & Industry
Contiene más de 2.025 publicaciones relacionadas con el área industrial, empresas, productos y mercados.
• ANIF (Asociación Nacional de Instituciones Financieras).
Para consulta de esta base datos solicite acceso en la Biblioteca.
• BACEX
El servicio del banco de datos de comercio exterior BACEX, proporciona información de comercio exterior para los usuarios del sector y basados en las necesidad de promover información estadística acumulada de las importaciones y exportaciones a nivel Colombia.
• DANE
Boletín de estadística e indicadores de coyuntura.
Boletín estadístico mensual del Departamento Administrativo Nacional de Estadísticas.
• BUSINESS & COMPANY RESOURCE CENTER
Base de datos especializada en el área de negocios, industrias y compañías empresariales.
• LEGISCOMEX
Brinda información especializada para la gestión del comercio internacional.
Ofrece textos completos y noticias sobre negocios en América Latina.
• OECD ilibrary
Base de datos que permite acceder a las publicaciones, revistas y estadísticas que produce la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico. Además de ser la puerta de entrada a los análisis e información de la organización los usuarios puede encontrar fácilmente todo nuestro contenido y citarlo, así como cuadros estadísticos, bases de datos y capítulos.
• STATESMANS YEAR BOOK SITE
Ofrece información general de los países como perfil de ciudades, clima, recursos naturales, estadísticas sociales, etc.
• WISERTrade
Brinda información sobre comercio exterior de todos los países a nivel mundial, con datos sobre el mercado, productos, precios, etc.
• WORLD DEVELOPMENT INDICATORS
La base de datos World Development Indicators recoge datos estadísticos de más de 230 países desde 1960 hasta la actualidad. Todos los datos están normalizados para su correcta comparación entre los distintos países. La información puede exportarse en diferentes formatos: csv, excel, tablas, etc
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Resultado de Aprendizaje

Aplicar las habilidades cuantitativas, analíticas y computacionales para proponer soluciones a situaciones económicas y financieras en diferentes contextos.

Medios Educativos

Salón de computo. Refinitiv

Fecha de actualización

01/09/2023