Periodo académico 2024-1S
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Diversificar estrategias de inversión es cada vez más necesario en la medida que los mercados y las decisiones de inversión están atadas a una mayor incertidumbre que se ve traducida en elevados niveles de volatilidad. Por tal motivo diseñar e implementar portafolios de inversión óptimos y ajustados al perfil de riesgo establecido en los reglamentos de cada entidad y la normatividad general, con las herramientas tecnológicas disponibles, es indispensable para la gestión de recursos propios o de terceros.
Diseñar una estrategia de inversión óptima,
formulando de manera adecuada un Investment policy statement (IPS) que permita
implementar un portafolio de inversión ajustado a las necesidades del
inversionista, con indicadores de desempeño selección y asignación
estratégica de activos relativo a un índice de referencia
(benchmark).
OBJETIVOS ESPECÍFICOS
• Conocer las características y funciones
del proceso de administración de portafolios, logrado desde la política de
inversión definida inicialmente.
• Conocer los principales aportes y logros que ofrece la Teoría Moderna
de Portafolio (MPT).
• Conocer los aspectos básicos de la legislación vigente relacionada con
el diseño e implementación de portafolios de inversión.
• Aprender a construir un portafolio de inversión, así como indicadores
que permitan comparar y monitorear su desempeño.
• Uso de técnicas estadísticas y paquetes informáticos (Excel y
Bloomberg) en la construcción de portafolios de inversión.
- Decreto 2555 de 2010 - Fondos de inversión
Colectiva Versión de consulta actualizada Superintendencia Financiera de
Colombia. Fondos de inversión colectiva (abiertos y cerrados).
- Perfilamiento de los activos de inversión por rentabilidad / riesgo:
Análisis top-down y bottom-up
- Indicadores de eficiencia del portafolio CAPM (alfa, beta, sharpe y
Appraisal ratio. Medidas de referencia de Treynor y Jensen).
- Aplicación del Perfilamiento de portafolios según nivel de riesgo
(perfilamiento: moderado, conservador y de mayor riesgo).
- Diseño de portafolios de referencia y benchmarks. Indicadores
comparativos de desempeño.
- Optimización y rebalanceo de portafolios. Aplicaciones sobre Excel y
visual basic o aplicaciones. Métodos de Markowitz y Black-Litterman.
- Entrenamiento mediante simuladores virtuales de portafolios.
- Aplicación de modelos de riesgo en la gestión de portafolios de
inversión.
- Uso intensivo de la herramienta PORT <GO> (Bloomberg®).
- Decreto 2555 DEL 2010. Parte 3, Libro 1. Normas
aplicables a la administración y gestión de Fondos de Inversión Colectivas
(Artículos 3.1.1.1.1 a 3.5.1.1.7)
- Decreto 2555 DEL 2010. Parte 2, Libro 19. Normas aplicables a los
Fondos Mutuos de Inversión – Régimen de Inversión
- Marty, Wolfgang (2015). Portfolio Analytics. An Introduction to Return
and Risk Measurement. Second Edition. Springer International Publishing
Switzerland. ISBN 978-3-319-19812-5
- The Standard Portfolio Management (2013). Third Edition. Project
Management Institute Inc.
- Pachamanova, D; Fabozzi, F. (2016). Portfolio Construction and
Analytics. John Wiley & Sons. ISBN 978-1-11844559-4.
- Hagin, Robert L. (2004). Investment Management. Portfolio
Diversication, Risk and Timing - Fact and Fiction. John Wiley & Sons.
- Pfaff, Bernhard (2013). Financial Risk Modelling and Portfolio
Optimization with R. John Wiley & Sons.
- Scherer, Bernd (2010). Portfolio Construction and Risk Budgeting. CRC
Press. Taylor & Francis Group, LLC. Fourth Edition. Risk Books. Incisive Media.
- Wilmott, Paul (2007). Paul Wilmott Introduces Quantitative Finance.
John Wiley & Sons. Second Edition.
- Amenc, N.; Le Sourd, V. (2003). Portfolio Theory and Performance
Analysis. John Wiley & Sons. ISBN 0-470-85874-5.
- Kim, W.; Kim, H; Fabozzi, F (2016). Robust Equity Portfolio
Management. John Wiley & Sons. ISBN 978-1-11879726-6