Datos generales

• Plan de estudios: 0422 - ESP. FINANZAS CORPORATIVAS Y BANCA DE INVERSIÓN
• Créditos: 3.0

Grupos

Tabla información sobre los grupos de la asignatura

Actividad	Grupo	Periodos	Horarios	Aula	Profesor/Tutor
SALAS ESPECIALIZADAS CÓMPUTO	(POS-1BG) - CLASE VIRTUAL - PROM 1 - BOGOTÁ	10/09/2021 - 02/10/2021	VIERNES 17:00 - 22:00	-	-
			SÁBADO 07:00 - 14:00	-	-

Contenidos

PROGRAMA DE LA ASIGNATURA

Presentación

Conceptos y aplicaciones de las finanzas corporativas para el estudio y comprensión de las estructuras corporativas más aplicadas en el entorno empresarial, con énfasis en la financiación corporativa, gestión aplicada del capital de trabajo, estructura optima de capital, reestructuraciones empresariales, aplicaciones del costo de la deuda y del patrimonio, para cálculo del WACC. Lo anterior para establecer sólidas bases de la estructura corporativa, aplicando todos los conceptos en el mercado empresarial colombiano, primordialmente en las Pymes y en su potencial de expansión.

Objetivo de Aprendizaje

Desarrollar conceptualmente los principios, teorías y técnicas que orientan la gestión financiera, así como las características que deben guiar las decisiones de inversión y de financiamiento, acompañado de diferentes modelos que expliquen, simulen, evalúen y planifiquen el acompañamiento financiero en el contexto de la estrategia corporativa.

OBJETIVOS ESPECÍFICOS

•Entender la naturaleza de cada organización y su función financiera.
•Utilizar el valor del dinero en el tiempo, como herramienta base para la toma de decisiones y evaluación financiera.

•Relacionar la compañía con el mercado de capitales como mecanismo de inversión y/o de financiamiento.
•Dominar el concepto de estructura y costo de capital, como pilar de las finanzas corporativas.
•Realizar la estructuración financiera pertinente para valorar empresas por flujos de caja descontados y evaluar proyectos de inversión.

Contenidos Temáticos

•Comprensión e interpretación estratégica de los indicadores financieros y de las estructuras de análisis financiero para desarrollar las etapas de diagnóstico, proyecciones y análisis de la valoración de empresas. Análisis corporativo: Aplicación de las herramientas de matemáticas financieras para la construcción de proyecciones, para la evaluación de proyectos y la valoración financiera de una compañía.

•El WACC: cálculo del costo de la deuda, escudo fiscal, costo de los proveedores, costo del patrimonio, (Modelo CAPM simple y apalancado), el riesgo país en el costo del patrimonio, el Beta apalancado y sus aplicaciones, cálculo del WACC, e implicaciones del WACC en la toma de decisiones financieras de la compañía.

•Proyecciones financieras: Escogencia de las bases de proyección, Proyección de flujo de caja indirecto, estado de resultados y balance general, sensibilización, construcción flujo de caja libre, flujo de caja para la deuda, flujo de caja para los socios, como estructura en el proceso de valoración financiera de una compañía.

•Estructura corporativa: Conflictos de agencia, esquemas corporativos, compras apalancadas, entrada de nuevos inversionistas, alianzas estratégicas, uniones temporales, los consorcios.

•Financiación y el capital privado: Conceptos y definición de los fondos de capital riesgo, fondos de capital privado, ángeles inversionistas, fondos de capital semilla.

•Estructura optima de capital: Esquema de la política de pago de dividendos (Miller - Modigliani), estructura optima de capital, nivel de endeudamiento, perfil de la deuda, reestructuración de pasivos y financiamiento en el largo plazo, diversas clases de deuda, leasing, renting, bonos, deuda sindicada, financiación interna, acciones y utilidades retenidas.

Evaluación Formativa

El propósito de la evaluación es establecer el nivel en que cada estudiante ha alcanzado los objetivos de aprendizaje formulados para este curso; por lo tanto, debe ser integral, permanente, participativa y debe constituirse en un factor que coadyuve en el logro de tales objetivos.
La evaluación incluye distintas actividades, como talleres, quices, controles de lectura, realización de ejercicios, trabajos o exámenes, entre otras, podrán desarrollarse tanto en forma individual como grupal, y tendrán lugar tanto en el tiempo de trabajo presencial, como en el de trabajo autónomo.
Se espera que, además del logro de los objetivos específicos de la asignatura, la actividad de evaluación les permita desarrollar competencias comunicativas tanto orales como escritas; habilidades de análisis crítico frente a los diversos temas de estudio, para su aplicación en relación con las áreas de desempeño profesional; además, que puedan afianzar el trabajo en equipo y la capacidad de autogestión del aprendizaje a lo largo de la vida.
El criterio especifico de evaluación será notificado por su profesor a través del silabo de la asignatura.

Bibliografía Básica Obligatoria

- Bradley Myers, A.V. (2010). Principles of Corporate Finance, eleven edition, Ed, McGraw, 2010
- Gitman Lawrence J, principles of managerial finance tenth edition
- Michael C. Ehrhardt, Eugene F. Brigham, Corporate finance, Cengage learning, 2007
- Jonathan Berk, Peter de Marzo, Corporate Finance, Third edition, Pearson education limited, 2014
- Sheol S Eun, Administración financiera internacional, Ed McGraw Hill, 2012
- Copeland, Weston, Shastry, Financial Theory and corporate policy, Ed Pearson
- Benninga Simon, financial modelling, MIT 20
- Damodaran Aswath, Security Analysis for Investment and Corporate Finance, Wiley finance series, 2008.