Datos generales

• Plan de estudios: 0433 - ESP. MERCADO DE CAPITALES Y PORTAFOLIOS DE INVERSIÓN
• Créditos: 3.0

Grupos

Tabla información sobre los grupos de la asignatura

Actividad	Grupo	Periodos	Horarios	Aula	Profesor/Tutor
CLASE TEÓRICA	(3-BG) - CLASE VIRTUAL - PROM 3 - BOGOTÁ	07/05/2021 - 29/05/2021	VIERNES 17:30 - 21:30	-	HECTOR WILSON TOVAR GARCIA
			SÁBADO 07:00 - 14:00	-	HECTOR WILSON TOVAR GARCIA
		31/05/2021 - 31/05/2021	LUNES 18:00 - 22:00	-	-

Contenidos

PROGRAMA DE LA ASIGNATURA

Presentación

Diversificar estrategias de inversión es cada vez más necesario en la medida que los mercados y las decisiones de inversión están atadas a una mayor incertidumbre que se ve traducida en elevados niveles de volatilidad. Por tal motivo diseñar e implementar portafolios de inversión óptimos y ajustados al perfil de riesgo establecido en los reglamentos de cada entidad y la normatividad general, con las herramientas tecnológicas disponibles, es indispensable para la gestión de recursos propios o de terceros.

Objetivo de Aprendizaje

Diseñar una estrategia de inversión óptima, formulando de manera adecuada un Investment policy statement (IPS) que permita implementar un portafolio de inversión ajustado a las necesidades del inversionista, con indicadores de desempeño selección y asignación estratégica de activos relativo a un índice de referencia
(benchmark).

OBJETIVOS ESPECÍFICOS

• Conocer las características y funciones del proceso de administración de portafolios, logrado desde la política de inversión definida inicialmente.
• Conocer los principales aportes y logros que ofrece la Teoría Moderna de Portafolio (MPT).
• Conocer los aspectos básicos de la legislación vigente relacionada con el diseño e implementación de portafolios de inversión.
• Aprender a construir un portafolio de inversión, así como indicadores que permitan comparar y monitorear su desempeño.
• Uso de técnicas estadísticas y paquetes informáticos (Excel y Bloomberg) en la construcción de portafolios de inversión.

Contenidos Temáticos

- Decreto 2555 de 2010 - Fondos de inversión Colectiva Versión de consulta actualizada Superintendencia Financiera de Colombia. Fondos de inversión colectiva (abiertos y cerrados).
- Perfilamiento de los activos de inversión por rentabilidad / riesgo: Análisis top-down y bottom-up
- Indicadores de eficiencia del portafolio CAPM (alfa, beta, sharpe y Appraisal ratio. Medidas de referencia de Treynor y Jensen).
- Aplicación del Perfilamiento de portafolios según nivel de riesgo (perfilamiento: moderado, conservador y de mayor riesgo).
- Diseño de portafolios de referencia y benchmarks. Indicadores comparativos de desempeño.
- Optimización y rebalanceo de portafolios. Aplicaciones sobre Excel y visual basic o aplicaciones. Métodos de Markowitz y Black-Litterman.
- Entrenamiento mediante simuladores virtuales de portafolios.
- Aplicación de modelos de riesgo en la gestión de portafolios de inversión.
- Uso intensivo de la herramienta PORT <GO> (Bloomberg®).

Evaluación Formativa

El propósito de la evaluación es establecer el nivel en que cada estudiante ha alcanzado los objetivos de aprendizaje formulados para este curso; por lo tanto, debe ser integral, permanente, participativa y debe constituirse en un factor que coadyuve en el logro de tales objetivos.
La evaluación incluye distintas actividades, como talleres, quices, controles de lectura, realización de ejercicios, trabajos o exámenes, entre otras, podrán desarrollarse tanto en forma individual como grupal, y tendrán lugar tanto en el tiempo de trabajo presencial, como en el de trabajo autónomo.
Se espera que, además del logro de los objetivos específicos de la asignatura, la actividad de evaluación les permita desarrollar competencias comunicativas tanto orales como escritas; habilidades de análisis crítico frente a los diversos temas de estudio, para su aplicación en relación con las áreas de desempeño profesional; además, que puedan afianzar el trabajo en equipo y la capacidad de autogestión del aprendizaje a lo largo de la vida.
El criterio especifico de evaluación será notificado por su profesor a través del silabo de la asignatura.

Bibliografía Básica Obligatoria

- Decreto 2555 DEL 2010. Parte 3, Libro 1. Normas aplicables a la administración y gestión de Fondos de Inversión Colectivas (Artículos 3.1.1.1.1 a 3.5.1.1.7)
- Decreto 2555 DEL 2010. Parte 2, Libro 19. Normas aplicables a los Fondos Mutuos de Inversión – Régimen de Inversión
- Marty, Wolfgang (2015). Portfolio Analytics. An Introduction to Return and Risk Measurement. Second Edition. Springer International Publishing Switzerland. ISBN 978-3-319-19812-5
- The Standard Portfolio Management (2013). Third Edition. Project Management Institute Inc.
- Pachamanova, D; Fabozzi, F. (2016). Portfolio Construction and Analytics. John Wiley & Sons. ISBN 978-1-11844559-4.
- Hagin, Robert L. (2004). Investment Management. Portfolio Diversication, Risk and Timing - Fact and Fiction. John Wiley & Sons.
- Pfaff, Bernhard (2013). Financial Risk Modelling and Portfolio Optimization with R. John Wiley & Sons.
- Scherer, Bernd (2010). Portfolio Construction and Risk Budgeting. CRC Press. Taylor & Francis Group, LLC. Fourth Edition. Risk Books. Incisive Media.
- Wilmott, Paul (2007). Paul Wilmott Introduces Quantitative Finance. John Wiley & Sons. Second Edition.
- Amenc, N.; Le Sourd, V. (2003). Portfolio Theory and Performance Analysis. John Wiley & Sons. ISBN 0-470-85874-5.
- Kim, W.; Kim, H; Fabozzi, F (2016). Robust Equity Portfolio Management. John Wiley & Sons. ISBN 978-1-11879726-6