Periodo académico 2020-2S
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Project Finance (Financiación de Proyectos) es una metodología para la estructuración financiera de proyectos de inversión a gran escala, de carácter nacional e internacional que involucran alto riesgo y demandan una inversión importante de capital. El modelo implica que los proveedores de deuda (acreedores) asumen parte del riesgo del proyecto, los fondos que se obtienen a través de vehículos especiales de crédito tienen destinación específica para el proyecto y el patrocinador corporativo o agente de gobierno público no interviene como asegurador o por lo menos no totalmente. Aprender las técnicas, procesos y las mejores prácticas de Project Finance es un valor agregado en profesionales interesados en incursionar en este importante método de financiación. Se trata por supuesto de un curso introductorio a Project Finance.
- Apropiar el conocimiento sobre lo que significa la metodología de Project
Finance, alcances y características.
- Analizar y comprender la estructura de riesgos asociados a proyectos
que requieren la metodología de PF y su administración.
- Comprender los diferentes modelos de estructuración de PF y sus
esquemas de financiación.
- Comprender y asimilar modelos financieros de PF (etapas en la vida de
los proyectos, flujos de caja, análisis de sensibilidad y riesgo).
- Comprender el impacto de PF a través del estudio de casos.
- El mercado del Project Finance: Evolución histórica, role y
tendencias del PF.
- Introducción a la teoría y práctica de Project Finance: Definición
de términos, perfil de las partes involucradas, finalidad,
características fundamentales y la teoría del PF.
- Fundamentos: Riesgo asociado al PF. Riesgo compartido, identificación,
tipificación, evaluación y mitigación, modelos de riesgo. El rol de
las Instituciones Financieras Internacionales en la estructuración y cierre de
PF, experiencias de PPP y modalidades (BOT, BOO,
ROT). Procesos de administración de riesgo.
- Estructura de PF: Estructura general, etapas y ciclos de vida del proyecto,
análisis de flujos de caja, estructura óptima de capital en PF,
indicadores de cobertura, escenarios y análisis de sensibilidad.
- Estructuración Financiera del acuerdo: Modelos (créditos
sindicados, SPV, Mezzanine, Senior Debt, Leasing, Bonds) y fuentes de
financiación,
intermediarios.
Evaluación:
- Pretorius, F. (2008). Project Finance for Construction and infrastructure:
Principles and Case Studies. Oxford:
Wiley-Blackwell.
- Gatti, S. (2008). Project Finance in Theory and Practice: Designing,
Structuring, and Financing Private and Public Projects. London: Academic Press.
- Fight, A. (2006). Introduction to Project Finance. Oxford:
Butterworth-Heinemann.
- La Cour, L. F., & Müller, J. (2014). Growth and project finance in the
least developed countries. International Journal Of Economic Sciences &
Applied Research, 7(2), 77-103.
- Yescombe, E. R. (2002). Principles of Project Finance. Amsterdam:
Academic Press.