Datos generales

• Plan de estudios: 0433 - ESP. MERCADO DE CAPITALES Y PORTAFOLIOS DE INVERSIÓN
• Créditos: 3.0

Grupos

Tabla información sobre los grupos de la asignatura

Actividad	Grupo	Periodos	Horarios	Aula	Profesor/Tutor

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Contenidos

PROGRAMA DE LA ASIGNATURA

Presentación

Diversificar estrategias de inversión es cada vez más necesario en la medida que los mercados y las decisiones de inversión están atadas a una mayor incertidumbre que se ve traducida en elevados niveles de volatilidad. Por tal motivo diseñar e implementar portafolios de inversión óptimos y ajustados al perfil de riesgo establecido en los reglamentos de cada entidad y la normatividad general, con las herramientas tecnológicas disponibles, es indispensable para la gestión de recursos propios o de terceros.

Objetivo de Aprendizaje

- Comprender y aplicar la legislación vigente relacionada con el diseño e implementación de portafolios de inversión.
- Diseñar portafolios de inversión óptimos de acuerdo al perfil de riesgo solicitado por el cliente inversionista o establecido en los reglamentos de fondos de inversión colectiva.
- Aprender a construir indicadores que permitan comparar el desempeño de portafolios diversos.
- Usar adecuadamente simuladores en la conformación de portafolios de inversión.
- Usar técnicas estadísticas y paquetes informáticos en la conformación de portafolios de inversión.

Contenidos Temáticos

- Decreto 2555 de 2010 - Fondos de inversión Colectiva Versión de consulta actualizada Superintendencia Financiera de Colombia. Fondos de inversión colectiva (abiertos y cerrados).
- Perfilamiento de los activos de inversión por rentabilidad / riesgo: Análisis top-down y bottom-up
- Indicadores de eficiencia del portafolio CAPM (alfa, beta, sharpe y Appraisal ratio. Medidas de referencia de Treynor y Jensen).
- Aplicación del Perfilamiento de portafolios según nivel de riesgo (perfilamiento: moderado, conservador y de mayor riesgo).
- Diseño de portafolios de referencia y benchmarks. Indicadores comparativos de desempeño.
- Optimización y rebalanceo de portafolios. Aplicaciones sobre Excel y visual basic o aplicaciones. Métodos de Markowitz y Black-Litterman.
- Entrenamiento mediante simuladores virtuales de portafolios.
- Aplicación de modelos de riesgo en la gestión de portafolios de inversión.
- Uso intensivo de la herramienta PORT <GO> (Bloomberg®).

Evaluación Formativa

Evaluación:

Bibliografía Básica Obligatoria

- Decreto 2555 DEL 2010. Parte 3, Libro 1. Normas aplicables a la administración y gestión de Fondos de Inversión Colectivas (Artículos 3.1.1.1.1 a 3.5.1.1.7)
- Decreto 2555 DEL 2010. Parte 2, Libro 19. Normas aplicables a los Fondos Mutuos de Inversión – Régimen de Inversión
- Marty, Wolfgang (2015). Portfolio Analytics. An Introduction to Return and Risk Measurement. Second Edition. Springer International Publishing Switzerland. ISBN 978-3-319-19812-5
- The Standard Portfolio Management (2013). Third Edition. Project Management Institute Inc.
- Pachamanova, D; Fabozzi, F. (2016). Portfolio Construction and Analytics. John Wiley & Sons. ISBN 978-1-11844559-4.
- Hagin, Robert L. (2004). Investment Management. Portfolio Diversication, Risk and Timing - Fact and Fiction. John Wiley & Sons.
- Pfaff, Bernhard (2013). Financial Risk Modelling and Portfolio Optimization with R. John Wiley & Sons.
- Scherer, Bernd (2010). Portfolio Construction and Risk Budgeting. CRC Press. Taylor & Francis Group, LLC. Fourth Edition. Risk Books. Incisive Media.
- Wilmott, Paul (2007). Paul Wilmott Introduces Quantitative Finance. John Wiley & Sons. Second Edition.
- Amenc, N.; Le Sourd, V. (2003). Portfolio Theory and Performance Analysis. John Wiley & Sons. ISBN 0-470-85874-5.
- Kim, W.; Kim, H; Fabozzi, F (2016). Robust Equity Portfolio Management. John Wiley & Sons. ISBN 978-1-11879726-6